Repsol prêt à avaler Talisman Energy pour 8,3 milliards de dollars
Madrid - L'espagnol Repsol a présenté mardi une offre de 8,3 milliards de dollars pour mettre la main sur son concurrent canadien Talisman Energy plus de deux ans après son départ forcé d'Argentine, ce qui le propulsera parmi les géants du secteur pétrolier.
Avec cette opération, sa production augmentera de 76% à 680.000 barils équivalent pétrole par jour (unité permettant de comparer la valeur énergétique du gaz par rapport au pétrole brut), tandis que le volume de ses réserves bondira de 55% à plus de 2,3 milliards de barils équivalent pétrole, selon un communiqué.
Elle permettra à Repsol, redevenu un acteur de taille moyenne après sa sortie d'Argentine, d'entrer dans la cour des 15 plus grands pétroliers et gaziers privés du monde, souligne-t-il dans un communiqué. Le nouvel ensemble issu de cette fusion sera implanté dans plus de 50 pays et emploiera plus de 27.000 personnes.
Sa présence sera renforcée en Amérique du Nord, marché où Talisman est bien implanté, mais aussi en Amérique latine, notamment en Colombie, ou encore en Algérie et en Mer du Nord. Le rachat de Talisman Energy lui donnera aussi accès au marché asiatique, dont il est aujourd'hui absent, via la Malaisie, l'Indonésie et le Vietnam.
Repsol prévoit de se séparer de certains actifs jugés non stratégiques.
C'est une opération qui transforme franchement Repsol, a souligné son directeur général, Josu Jon Imaz, lors d'une conférence de presse à Madrid. C'est un bon accord au bon moment, a-t-il insisté.
Le groupe espagnol avait subi un coup dur avec la nationalisation de sa filiale YPF en Argentine, qui l'avait amputé d'une activité et de réserves importantes. Il avait fini par tourner la page en mai dernier, empochant au passage 6,3 milliards de dollars.
Il était depuis à l'affût d'acquisition dans des pays développés de l'OCDE, stables politiquement. Cette volonté était certainement renforcée par l'arrêt à partir de 2011 de ses activités en Lybie, d'où Repsol tirait avant la crise politique près de 14% de sa production mondiale.
Un autre avantage selon le groupe, sera de renforcer le poids des activités d'extraction et de production d'hybrocarbures par rapport à la raffinerie du pétrole et à la distribution. Talisman Energy a aussi de l'expérience dans le secteur controversé du gaz de schiste.
- Un prix élevé pour les analystes -
Repsol propose 8 dollars américains par action (6,42 euros), soit 6,64 milliards d'euros, une prime de 75% par rapport à la moyenne du cours de l'action ordinaire sur les sept derniers jours. A cela s'ajoute un rachat de dette pour 4,7 milliards de dollars (3,76 milliards d'euros).
Le prix est plus élevé qu'anticipé par le marché, commentait Biraj Borkhataria, analyste chez RBC Capital Markets dans une note, tandis que ceux de Barclays s'inquiètent du flux de trésorerie négatif de Talisman.
L'action de Talisman a bondi lundi de plus de 19% à la Bourse de New York, clôturant à 5,12 dollars après l'annonce d'une réunion du conseil d'administration de Repsol à Madrid. Celle de Repsol perdait en revanche 3,44% à 15,16 euros mardi à 13H30 GMT.
L'opération, encore soumise à l'examen des autorités canadiennes, doit déboucher sur des synergies annuelles de 200 millions de dollars par an, selon le groupe espagnol.
Les actionnaires de Talisman Energy ont à présent près de deux mois pour se prononcer. Le patron de Repsol, Antonio Brufau, s'est montré confiant, faisant valoir qu'il s'agissait d'une offre d'achat amicale, validée à l'unanimité par les administrateurs de Repsol.
Cet accord crée immédiatement et de manière significative de la valeur pour les actionnaires de Talisman, a assuré pour sa part le patron du groupe canadien, Chuck Williamson dans un communiqué séparé.
C'est une opération extraordinaire pour Repsol, pour le secteur des hydrocarbures et pour l'économie espagnole, s'est félicité mardi matin le ministre de l'Industrie et de l'Energie Jose-Manuel Soria.
laf/elc/jpr
REPSOL
TALISMAN ENERGY
GDF SUEZ
(©AFP / 16 décembre 2014 14h52) <!--
(AFP / 16.12.2014 14:54)^
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