Durante el 2014 el mercado de fusiones y adquisiciones (MA por sus siglas en inglés) de la Argentina registró 36 transacciones de compra de empresas locales.
En relación con la procedencia de los fondos se observa una gran participación de inversores nacionales. Las inversiones extranjeras provienen principalmente de Brasil, Estados Unidos, Chile. Sin menospreciar a las inversiones de países europeos tales como Alemania, Holanda y el Reino Unido.
A diferencia de lo observado en otros años, la mayoría de las transacciones corresponde a empresas de tamaño mediano y grande en relación al mercado argentino.
Entre los sectores que fueron atractivos para los inversores se destacan el sector del Petróleo y Gas, el de la Energía eléctrica, los Productos y Materiales Químicos, Alimentos y Bebidas, Agricultura, y los Medios de Comunicación entre otros que también generaron movimiento de capitales.
El sector del Petróleo y del Gas ha demostrado en los últimos años contar con una gran capacidad de recursos aún no explotados. La región de Vaca Muerta es considerada como la fuente de recursos que reposicionaría globalmente a la Argentina en el sector. Asimismo, se espera que continúen potenciándose las inversiones al haberse promulgado la ley de Energía de 1967 para fomentar las inversiones extranjeras en la producción de hidrocarburos.
Otros sectores que durante el 2014 jugaron un rol importante y que en los últimos años han sido protagonistas, debido a la calidad de sus productos y potencial exportador, han sido la Minería y los Alimentos y Bebidas. En este sentido, los negocios agrícolas “Agribusiness” son proyectos con una creciente demanda internacional para la cual influyen notablemente los mercados asiáticos, han sido targets de estos procesos de compra.
Nuevo protagonista
Dentro de las transacciones realizadas durante 2014 hay destacar la adquisición de ClickDelivery por parte de portales globales del negocio del delivery de comida “FoodPanda” y “Delivery Hero”. “Esta transacción no la destacamos por el tamaño sino por la importancia de un sector ya no incipiente sino estratégico en Latinoamérica en general y en Argentina en particular que es el comercio electrónico y los negocios basados en internet”, explica Marcos Bazan, Socio FAS de la consultora Deloitte.
La adquisición de ClickDelivery en Argentina fue enmarcada dentro de la compra de los negocios de delivery online (hello food business, en inglés) dentro de Argentina, Colombia, Chile, Ecuador y Perú buscando capturar posiciones líderes en una región de la cual muchos actores piensan tendrá un crecimiento significativo en los próximos años.
Haciendo una comparación con lo atractivo de los sectores hace diez años se puede notar un cambio trascendental y es que actualmente no han tenido protagonismo la industria de servicios financieros, donde este año hubo una sola transacción cuando años anteriores era actor principal de las operaciones de MA.
Brasil acapara la mitad de las operaciones de la región
Los sectores que fueron los más atractivos para los inversores durante el 2014 en América Latina son el de la Energía, Alimentos y Bebidas y el de los Servicios Financieros.
Los principales mercados fueron el brasileño, que representa el 50% de las empresas latinoamericanas adquiridas aproximadamente, y en menor medida los mercados mexicano, chileno, colombiano y el argentino.
En relación con la procedencia de los fondos se observa una gran participación de inversores latinoamericanos (principalmente provenientes de Brasil, México y Colombia). Las inversiones extranjeras son principalmente de origen de los Estados Unidos con 83 adquisiciones de empresas latinoamericanas y, en menor medida, de países europeos como Alemania, España, Francia y el Reino Unido.
Hoy Argentina ocupa el quinto lugar en cantidad de transacciones en Latinoamérica. “Entendemos que los sectores de energía y alimentos junto al de Telecomunicaciones serán los protagonistas de las próximas inversiones. La instalación y la aplicación de las tecnologías 4G fomentarán grandes movimientos económicos en el sector”, explica el ejecutivo de Deloitte.
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