ארגנטינה קראה תיגר על בית משפט אמריקאי בסוף השבוע, כאשר הציעה כי משקיעי אג"ח שסירבו לקחת חלק בארגון מחדש של חובות המדינה יקבלו רק שישית מהסכום שהורה לה בית המשפט הפדרלי לשלם.
ארגנטינה הציעה לנושים את אותם תנאים שקיבלו בעלי אג"ח שהשתתפו בארגון מחדש של חובות ארגנטינה ב-2010. התובעים, שסירבו לקבל אז את תנאי ההסכם, דורשים תשלום מלא על האג"ח שלהם.
מלבד ההשלכות של התביעה על קופת האוצר של ארגנטינה, עשויות להיות לה גם השלכות על האופן שבו מתבצעים ארגוני חובות ממשלתיים ברחבי העולם.
ארגנטינה נכנסה לחדלות פירעון על אג"ח בשווי 100 מיליארד דולר ב-2002, בשיא המשבר הפיננסי במדינה. האג"ח עליהן נסובה התביעה הונפקו בניו יורק, ולכן התביעה נשמעת בבית משפט אמריקאי.
חברת NML קפיטל, חברה בת של אליוט מנג'מנט, אחת התובעות המובילות, אמרה כי אין בכוונתה לקבל את תנאי 2010. הם צפויים לטעון כי ארגנטינה לא השיבה לדרישת בית המשפט.
"בית המשפט אמר להם: אתם חייבים לנושים התובעים 1.3 מיליארד דולר. תגידו לנו איך בכוונתכם לשלם להם", אומר ג'וש רוזנר, מנהל בחברת המחקר גרהם פישר אנד קו. "במקום לענות כיצד ישלמו את מלוא הסכום, ארגנטינה הגישה הצעה לתשלום סכום קטן בהרבה", אמר, וציין כי "ארגנטינה משחקת בחדלות פירעון טכנית, שעשויה לפגוע קשות בכלכלתה".
חדלות הפירעון הטכנית נובעות מהעבודה שבית המשפט המחוזי בניו יורק הורה לארגנטינה לא לשלם גם למחזיקי אג"ח שקיבלו את הארגון מחדש, עד שמי שלא קיבלו את ההסכם, יקבלו תשלום.
אליוט מנג'מנט אמורה לזכות ב-720 מיליון דולר מארגנטינה במסגרת פסיקת בית המשפט האמריקאי. אך בטרם התקבלה הפסיקה, שווי השוק של האג"ח שבידי אליוט היה רק 186.8 מיליון דולר. ארגנטינה מעריכה כי החברה שילמה כ-48.7 מיליון דולר ב-2008 על אחזקות אלה.
"הרפובליקה הארגנטינאית מוכנה לממש את תנאי ההצעה באופן מיידי בהוראת בית המשפט, באמצעות הצעת חוק בקונגרס שתבטיח את יישומה המהיר", כתב ג'ונתן בלאקמן, פרקליטה של ארגנטינה בארה"ב. כ-92% מהאג"ח של ארגנטינה עברו ארגון מחדש ב-2005 וב-2010, ומחזיקי האג"ח שהשתתפו בו קיבלו 25%-29% מהסכום. אך נושים בהובלת אליוט מנג'מנט ואורליוס קפיטל מנג'מנט נאבקו במשך שנים לקבלת תשלום מלאה. ארגנטינה כינה קרנות אלה "נשרים".
באוקטובר, פסק בית משפט לערעורים בארה"ב כי יש לקבל את פסיקת בית המשפט המחוזי הפדרלי לפיה ארגנטינה הפרה סעיף במסמכי האג"ח הדורש ממנה להתייחס לכל נושיה באופן שווה.
שופט בית המשפט המחוזי תומס גרייסה במנהטן הורה לארגנטינה בנובמבר לשלם סכום של 1.33 מיליארד דולר לנושים בטרם יעביר את תשלום הריבית הבא לנושים שקיבלו את הסכם הארגון מחדש. בית המשפט לערעורים שמע ערעור גם על הוראה זו ב-27 בפברואר. יומיים לאחר מכן, הורה לארגנטינה לספק פרטים על תנאי התשלום ולוח הזמנים שבו בכוונתה לעמוס.
בתגובה בת 22 עמודים שהוגשה ביום שישי, אמרה ארגנטינה מחזיקי האג"ח יקבלו אג"ח חדשות שמועד פרעונן ב-2038 וערכן הנקוב זהה לערך הנקוב באג"ח הקיימות. הריבית עליהן תנוע בין 2.5% ל-5.25% בשנה. מחזיקי האג"ח יקבלו גם תשלום במזומן בדומה לארגון מחדש שהתבצע ב-2010, ויקבלו נגזרים שיניבו תשלום לאחר שכלכלת המדינה תשוב לצמוח יותר מ-3% בשנה.
לטענת ארגנטינה, אין היא יכולה, במסגרת חוקיה, לשלם לנושים שלא לקחו חלק בארגון מחדש יותר מאשר לנושים שכן לקחו בו חלק.