האג"ח הממשלתיות של ארגנטינה נפלו בשיעור החד ביותר השבוע, ועלות הביטוח כנגד חדלות פירעון שלהן זינקה, לאחר שבית משפט בארה"ב הורה לממשלת ארגנטינה לשלם 1.33 מיליארד דולר לקרנות גידור שבבעלותן אג"ח של המדינה הדרום אמריקאית, ואשר סירבו להשתתף בארגון מחדש של חובות ארגנטינה לאחר שהגיעה לחדלות פירעון בשנת 2001.
"פסיקת בית משפט בניו יורק אתמול מעלה אפשרות כי ממשלת ארגנטינה תיאלץ לשוב ולהודיע על חדלות פירעון, ומסמנת את הסרתה של מרבית החסינות שממנה נהנו ממשלות ריבוניות מפני נושיהן על פי החוק הבינלאומי זה קרוב למאה שנים", ציין כתב העיתון "פייננשל טיימס", רובין ויגלסוורת.
שופט בית משפט המחוזי במנהטן הורה לממשלת ארגנטינה להעביר את הסכום שתבעו קרן הגידור אליוט מנג'מנט ומשקיעים נוספים, לנאמן עד לפסיקת בית המשפט לערעורים. בעקבות הפסיקה, ארגנטינה תידרש בחודש הבא להעביר את הסכום של 1.3 מיליארד דולר במקביל לתשלומם הקבוע בסך שלושה מיליארד דולר, שהמדינה מעבירה לבעלי אג"ח שהסכימו להשתתף בהסדר החובות של ארגנטינה. "ארגנטינה חייבת לפרוע את חובותיה", כתב השופט בפסק הדין. "לאחר עשר שנות התדיינות משפטית, זו התוצאה".
במסחר החוזי CDS מזנקת העלות של ביטוח כנגד חדלות פירעון של אג"ח ממשלתיות של ארגנטינה לשנה ב-2.24% לרמה של 65.06%, לפי נתוני ספקית המידע הפיננסי בלומברג. מאז ה-26 באוקטובר קפצה העלות על חוזים אלו ב-58.8%. עלות הביטוח נגד חדלות פירעון של האג"ח לתקופה של חמש שנים קפצה ב-1.13% לרמה של 27.66%. בורסת בואנוס איירס נפלה ב-3.3%.
"זה אחד התסריטים הגרועים ביותר שאפשר היה להעלות על הדעת עבור ארגנטינה", אמר בריאן ג'וזף, ראש מחלקת מסחר בברוקראז' הארגנטינאי PHSB בבואנוס איירס, בראיון לסוכנות הידיעות בלומברג. "האג"ח נופלות ועלות הביטוח מזנקת. זאת מאחר שהמשקיעים מודאגים מאפשרות שארגנטינה תחליט לא לשלם את הסכום שבית המשפט פסק, וכי חברות דירוג האשראי יכריזו כי ארגנטינה הגיעו לחדלות פירעון מול חלק מנושיה, מהלך שייאלץ משקיעים רבים למכור את החזקותיהם".
התשואה על האג"ח הממשלתיות של ארגנטינה לפירעון בשנת 2017 זינקה ב-0.84% - הקפיצה היומית החדה ביותר מאז ה-13 בנובמבר - לרמה של 16.93%.
ארגנטינה ערכה מיחזור חובות בשנת 2005, בו לקחו חלק כ-75% מכלל המשקיעים שארגנטינה היתה חייבת להם כספים, בעקבות שמיטת חובות בסך 95 מיליארד דולר בשנת 2001. בעלי האג"ח שסירבו להשתתף במיחזור החובות זכו לכינוי "הממתינים", לאחר שהעדיפו לחכות להצעה טובה יותר.